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Les venture loans : un mode alternatif de financement des startups

Également appelé venture debt, le venture loan permet aux startups d'obtenir un financement sans recourir aux prêts bancaires traditionnels. Focus.

Crée le 4 nov. 2021

Les venture loans pour financer votre startup
© magele-picture
Les venture loans pour financer votre startup

C'est quoi venture loan ?

Vous souhaitez lancer votre propre startup ? Découvrez ce qu'est le venture loan ainsi que les avantages de ce mode alternatif de financement.

Les principes du venture loan

Le venture loan ou dette de risque est un système de financement des startups qui consiste à octroyer une dette en contrepartie :

  • D'un taux d'intérêt plus élevé que celui des prêts bancaires classiques ;
  • De BSA (bons de souscription d'actions) permettant aux investisseurs d'acheter une ou plusieurs actions de la startup et d'obtenir un rendement supplémentaire.

Le venture loan est accordé aux startups en forte croissance, mais qui ne possèdent pas d'actifs importants ou de flux de trésorerie positifs à utiliser comme garantie. Il est en effet difficile pour les jeunes pousses d'obtenir un prêt, sachant que les grandes banques restent sceptiques face au risque qu'elles prennent.

Les avantages du venture loan

Le venture loan constitue une source de capital pour les startups en complément d'un financement par capitaux propres. Il présente l'avantage :

  • De limiter la dilution de capital (diminution des parts détenues par les fondateurs de startups après une levée de fonds) ;
  • D'atteindre les objectifs fixés initialement même lorsque la levée de fonds est insuffisante ;
  • De prolonger l'utilisation de la trésorerie pendant 3 à 6 mois ;
  • D'offrir aux investisseurs un rendement compris entre 12 et 25 % sur le montant prêté.

Quelles sont les conditions requises pour obtenir un venture loan ?

Les conditions d'un venture loan varient considérablement d'un investisseur à l'autre. Pour avoir une idée précise des critères retenus par les prêteurs, ci-après les détails sur l'offre de financement des startups proposée par la Banque Wormser Frères.

Venture loan : les startups éligibles

Pour bénéficier d'une dette de risque auprès de la banque Wormser Frères, il faut remplir 3 conditions, à savoir :

  • Posséder un chiffre d'affaires supérieur à 1 million euros ;
  • Être rentable au moment de la souscription ou dans les 12 prochains mois ;
  • Présenter de fortes perspectives de développement nécessitant un besoin de financement.

Les cas d'usage

Vous pouvez demander un prêt sous forme de venture loan dans l'une des situations suivantes :

  • Pour financer une opportunité de croissance comme la croissance externe (reprise d'une entreprise existante afin de développer votre activité en acquérant de nouvelles compétences) ;
  • Pour compléter les fonds obtenus via une levée ;
  • Pour atteindre votre objectif de rentabilité ou lever des fonds plus facilement grâce à une valorisation plus favorable de votre startup.

Venture loan : les caractéristiques de l'offre

Voici les informations essentielles à retenir avant de demander un venture loan auprès de la banque Wormser Frères :

  • Le montant du prêt est de 0,5 million à 2,5 millions euros ;
  • Le taux d'intérêt est compris entre 8 et 10 % ;
  • La durée de l'emprunt est de 4 ans ;
  • La banque accorde à votre startup 1 an de différé (décalage entre le remboursement du capital et la signature de l'offre) ;
  • Le capital emprunté est amorti lors des 3 dernières années ;
  • La banque demande un complément de rémunération (partage des plus-values à la sortie) ;
  • Vous ne payez pas de pénalités en cas de remboursement anticipé du venture loan ;
  • Aucune garantie (un nantissement par exemple) n'est demandée.