Les venture loans : un mode alternatif de financement des start-up
Également appelé venture debt, le venture loan permet aux start-up d'obtenir un financement sans recourir aux prêts bancaires traditionnels. Focus.
C'est quoi venture loan ?
Vous souhaitez lancer votre propre start-up ? Découvrez ce qu'est le venture loan ainsi que les avantages de ce mode alternatif de financement.
Les principes du venture loan
Le venture loan ou dette de risque est un système de financement des start-up qui consiste à octroyer une dette en contrepartie :
- D'un taux d'intérêt plus élevé que celui des prêts bancaires classiques ;
- De BSA (bons de souscription d'actions) permettant aux investisseurs d'acheter une ou plusieurs actions de la start-up et d'obtenir un rendement supplémentaire.
Le venture loan est accordé aux start-up en forte croissance, mais qui ne possèdent pas d'actifs importants ou de flux de trésorerie positifs à utiliser comme garantie. Il est en effet difficile pour les jeunes pousses d'obtenir un prêt, sachant que les grandes banques restent sceptiques face au risque qu'elles prennent.
Les avantages du venture loan
Le venture loan constitue une source de capital pour les start-up en complément d'un financement par capitaux propres. Il présente l'avantage :
- De limiter la dilution de capital (diminution des parts détenues par les fondateurs de start-up après une levée de fonds) ;
- D'atteindre les objectifs fixés initialement même lorsque la levée de fonds est insuffisante ;
- De prolonger l'utilisation de la trésorerie pendant 3 à 6 mois ;
- D'offrir aux investisseurs un rendement compris entre 12 et 25 % sur le montant prêté.
Quelles sont les conditions requises pour obtenir un venture loan ?
Les conditions d'un venture loan varient considérablement d'un investisseur à l'autre. Pour avoir une idée précise des critères retenus par les prêteurs, ci-après les détails sur l'offre de financement des start-up proposée par la Banque Wormser Frères.
Venture loan : les start-up éligibles
Pour bénéficier d'une dette de risque auprès de la banque Wormser Frères, il faut remplir 3 conditions, à savoir :
- Posséder un chiffre d'affaires supérieur à 1 million euros ;
- Être rentable au moment de la souscription ou dans les 12 prochains mois ;
- Présenter de fortes perspectives de développement nécessitant un besoin de financement.
Les cas d'usage
Vous pouvez demander un prêt sous forme de venture loan dans l'une des situations suivantes :
- Pour financer une opportunité de croissance comme la croissance externe (reprise d'une entreprise existante afin de développer votre activité en acquérant de nouvelles compétences) ;
- Pour compléter les fonds obtenus via une levée ;
- Pour atteindre votre objectif de rentabilité ou lever des fonds plus facilement grâce à une valorisation plus favorable de votre start-up.
Venture loan : les caractéristiques de l'offre
Voici les informations essentielles à retenir avant de demander un venture loan auprès de la banque Wormser Frères :
- Le montant du prêt est de 0,5 million à 2,5 millions euros ;
- Le taux d'intérêt est compris entre 8 et 10 % ;
- La durée de l'emprunt est de 4 ans ;
- La banque accorde à votre start-up 1 an de différé (décalage entre le remboursement du capital et la signature de l'offre) ;
- Le capital emprunté est amorti lors des 3 dernières années ;
- La banque demande un complément de rémunération (partage des plus-values à la sortie) ;
- Vous ne payez pas de pénalités en cas de remboursement anticipé du venture loan ;
- Aucune garantie (un nantissement par exemple) n'est demandée.
